История доверительного управления собственностью как социального и юридического явления насчитывает многие века. Средневековые рыцари оставляли собственность родственникам или попечителям на время своего отсутствия, чтобы распоряжались имуществом рыцарей на благо их семей. Церковь начала предоставлять услуги доверительного управления знатным и обеспеченным особам, что ограждало передаваемое имущество от наследственного налогообложения.

С течением времени доверительное управление собственностью расширилось и получило новые функции, такие как защита собственности от конфискации, анонимность в сделках, совместное владение собственностью, сохранение капитала и создание пенсионных, благотворительных, финансовых и страховых фондов.

В современной России доверительное управление капиталом также имеет свое развитие и условия, а также по-прежнему является эффективной формой управления капиталом. Оно используется для получения дополнительного дохода на рынках Forex (FOReign EXchange Market) и ценных бумаг. При выборе компании, предоставляющей данную услугу, следует обратить внимание на ее надежность и профессионализм, а также на условия и доходность доверительного управления.

Как используются денежные средства в доверительном управлении?

На рынке капиталов доверительное управление широко применяется для временной передачи денежных средств полностью или частично управляющему - финансово-кредитной организации или попечителю. Цель такого управления заключается в совершении максимально доходных операций в интересах выгодоприобретателей, то есть бенефициаров.

По существу передачи денежных средств, доверенное лицо, как правило, получает денежную выгоду в виде процентов от полученного дохода. Этот мотивирующий фактор обязывает управляющую сторону к ответственному выполнению собственных обязательств.

Важно отметить, что переданная в доверительное управление собственность продолжает оставаться имуществом доверителя и не является обособленным видом собственности.

Инвестирование на рынке возможно через паевые инвестиционные фонды, брокерские конторы на основе договора доверительного управления в ценные бумаги и валюту. Помимо этого, существуют ПАММ-счета, которые упрощают с технической точки зрения передачу денежных средств на торговые счета в трастовое управление.

Доверительное управление фондами – важная тема инвестирования. Инвесторы находятся в поиске путей вложения своих денег, которые позволят им извлечь максимальную прибыль при минимальных рисках. Один из таких путей – паевые инвестиционные фонды, или ПИФы.

Цель создания ПИФов – консолидация средств мелких инвесторов в один крупный фонд на определенный период времени, что позволяет увеличить имущественную стоимость фонда. Инвесторы же получают возможность участвовать в крупных фондовых сделках с минимальными денежными вложениями, и еще подчеркивают комфорт этого процесса.

ПИФы не являются юридическими лицами и создаются на основе доверительного управления фондами, проводимого специализированной финансовой компанией. Именные ценные бумаги, называемые инвестиционными паями, гарантируют инвесторам пропорциональную долю собственности в данном ПИФе с сопутствующим пропорциональным распределением прибыли от его инвестиционной деятельности.

ПИФы обладают рядом привлекательных и «неудобных» качеств. Одно из таких привлекательных – возможность распределения рисков граждан между различными финансовыми активами. Кроме того, ПИФы обеспечивают жесткий контроль со стороны государства, предоставляя инвесторам дополнительные гарантии. Однако, важно учитывать расходы на регистрацию и депозитарное хранение инвестиционных сертификатов, а также вознаграждения доверительному управляющему.

В этом контексте ETF (Exchange-Traded Funds), или биржевые индексные фонды, занимают особое место. Юридически они представляют собой те же ПИФы, но их ценные бумаги с одноименным названием скорее похожи на обыкновенные акции и отражают либо один из регионов мира, либо отрасль промышленности. Надежность ETF в качестве биржевого инструмента можно сравнить с надежностью сертификатов на те или иные акции, которые ETF могут представлять.

Технология создания фонда ETF – многоэтапный процесс, включающий выбор или создание индекса, определение бирж, специалистов по ликвидности и групп участников.

В России компании, занимающиеся доверительным управлением, также начинают рассматривать возможность создания отечественных ETF, «привязанных» к индексу РТС. Однако, пока у российских мелких и средних инвесторов есть возможность воспользоваться международными и российскими предприятиями управления для инвестирования в ETF-акции.

Доверительное управление на фондовом рынке – это альтернатива работе с ПИФами, предлагающая инвестирование с помощью брокерских контор или частных трейдеров, работающих на условиях доверительного управления. Однако, когда дело касается биржевой игры, такие факторы, как отсутствие навыков в выборе стратегии, страх, желание немедленно обогатиться и излишний азарт, обычно приводят к потере контроля над собственными эмоциями, и в конечном итоге – к убыткам.

Хотя люди обычно приобретают доверительное управление у профессионалов фондового рынка, они зачастую пренебрегают их советами, принимают решения несвоевременно, требуют продать или купить ценные бумаги. В то время как торговля на бирже требует ответственного отношения к вопросам знаний, опыта и эмоций. Иначе любые потенциальные преимущества торговли на фондовом рынке будут уничтожены:

• нет необходимости держать весь капитал в ценных бумагах, что позволяет быстро «соскочить» с негативных трендов;
• широкие возможности комбинирования разных ценных бумаг, таких как акции различной ликвидности, облигации, опционы и фьючерсы;
• в отличие от инвестирования через ПИФы, нет государственных ограничений на диверсификацию инвестиционных портфелей.

При доверительном управлении на фондовом рынке трастовым управляющим запрещается применять маржинальную торговлю и играть на понижение цены.

Стоит отметить, что доверительное управление в целом, и на фондовом рынке в частности, нацелено на снижение рисков, связанных с непрофессионализмом или отсутствием времени у инвестора для самостоятельной игры на бирже. В таких условиях задача инвестора заключается в правильном выборе доверительного управляющего, а не в самостоятельной купле-продаже ценных бумаг. Если инвестор сделал правильный выбор, конъюнктура рынка благоприятна, и он не испытывает избыточных нервных потрясений, то доверительное управление инвестициями может оказаться более выгодным, чем инвестирование через ПИФы, поскольку оно предполагает более индивидуальный подход к пожеланиям, предпочтениям и советам инвестора.

Входной порог при доверительном управлении активами на фондовом рынке составляет от 200 тысяч до 1,5 миллиона рублей в зависимости от управляющей компании.

Альтернатива доверительному управлению на валютном рынке: система ПАММ-счетов

Возможность инвестировать не только в ценные бумаги на фондовом рынке, но и в валюты других государств на рынке Forex - это факт, о котором известно мало людей. Однако не все инвесторы являются профессионалами в этой области, и для них разработаны различные инвестиционные продукты, в том числе и система PAMM (Percent Allocation Management Module).

ПАММ-счета - это автоматические модули управления процентным распределением прибылей и убытков, которые имеют несколько существенных отличий от обычной инвестиционной практики. Вот некоторые из них:

1. ПАММ-счет объединяет денежные средства нескольких инвесторов, и даже если их множество, то все они могут использовать единственный ПАММ-счет для вложения своих средств.
2. ПАММ-счет может использоваться не только для объединения денежных средств одного доверителя с доверительным управляющим, но и для сделок своими собственными средствами, дублирующимися на счетах доверителей.
3. Система безопасности автоматическая и запрещает доверительному управляющему передавать денежные средства на другие счета или обналичивать их. Однако он может совершать сделки от имени инвесторов.
4. Несмотря на то, что риск от совершенных операций несет на себе доверитель в пределах внесенной им денежной суммы, может быть предусмотрена определенная коллективная ответственность.
5. Каждый ПАММ-счет настроен на определенную рыночную стратегию, и организации, выполняющие роль доверительного управляющего, могут иметь несколько ПАММ-счетов. Это позволяет инвестору размещать свои средства на нескольких счетах, диверсифицируя свои риски.
6. Работа ПАММ-счетов происходит прозрачно режиме реального времени - производится прием и возврат средств, и доступна полная статистика совершенных сделок.
7. Высокодоходная торговля доверительных управляющих может быстро привлечь к консолидации денежные средства множества потенциальных инвесторов.

Выбирать систему ПАММ-счетов придется не только доверительную управляющую компанию, но и площадку, на которой размещены ПАММ-счета. Эта система включает тысячи доверительных управляющих, готовых с удовольствием привлечь ваши средства. Важно знать, что у каждого доверительного управляющего может быть несколько ПАММ-счетов. Определение правильной доступной инвестиционной стратегии и выбор лучшего управляющего может помочь инвесторам в получении высокой прибыли.

Правильный выбор компании доверительного управления - залог успешных инвестиций

Это важное решение нужно принимать с учетом ряда критериев. Мы собрали для вас главные детали, которые необходимо учитывать при выборе компании доверительного управления.

Репутация и опыт

Важно обратить внимание на опыт и репутацию компании. Изучите, сколько лет компания работает на рынке, какие отзывы о ней существуют. По этим параметрам можно судить о стабильности и надежности компании.

Открытая отчетность

Также нужно обратить внимание на прозрачность деятельности компании. Рекомендуется выбирать компанию, которая публикует четкие и понятные отчеты о доходах и расходах, а также прозрачную схему заработка.

Системы ввода/вывода денежных средств

Разнообразие используемых систем ввода/вывода денежных средств имеет большое значение при выборе компании доверительного управления. Необходимо убедиться, что компания работает с удобными для вас платежными системами.

Юридическая регистрация

Компания должна быть юридически зарегистрирована. Это позволит вам иметь дополнительные гарантии на случай возможных проблем.

Сервис поддержки

Хорошая компания доверительного управления должна предоставлять своим клиентам поддержку. Поэтому необходимо уточнить наличие и функционал сервиса поддержки.

Отзывы о компании

Не стоит забывать, что отзывы о компании не всегда объективны. Поэтому к ним нужно относиться с долей здорового скептицизма, анализировать мнения нескольких источников, чтобы сформировать свое мнение.

Доверительное управление - лицензируемый вид деятельности в России, требующий наличия лицензии ФСФР у доверительного управляющего, будь то частный трейдер или финансово-кредитная организация. Регулирование этой сферы осуществляется в соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации.

По Гражданскому кодексу РФ статьей 1013 запрещено передавать в траст исключительно деньги, за исключением специально предусмотренных случаев, оговоренных в законах, таких как «Об инвестиционных фондах», «О рынке ценных бумаг», «О банках и банковской деятельности» и других. В свою очередь, статья 1012 указывает, что сделки совершает доверительный управляющий от своего имени, ясно отмечая факт того, что он им является.

Согласно статьям 1016 и 1017, договор доверительного управления заключается в письменной форме на срок не более 5 лет и должен содержать описание состава имущества, наименование того лица, в интересах которого осуществляется управление, а также форму и размер вознаграждения доверительному управляющему, если такая выплата предусмотрена законом. Несоблюдение формы договора доверительного управления влечет за собой его недействительность.

Стоит отметить, что существуют высокорискованные договоры и финансовые инструменты, которые могут привести к потере внесенных денежных средств в полном объеме. Поэтому перед совершением сделок в России следует ознакомиться с рисками, с которыми они связаны.

Фото: freepik.com